组图：多纳雷、亚瑟公开训练

青海水利水电集团2011年在格尔木建成光伏电站20兆瓦，自12月25日并网后至2012年10月，发电量为2180万度，这还不包括因电网输送故障而停发的67天电量损失。

虽然二月仍然是多重因素发酵影响光伏行业的复杂时期，但是由于硅料、电池片、组件的价格都已经呈现反弹趋势，相关公司生存状况和业绩状况均迎来拐点的可能性较大，再加之两会之后相关扶持政策可能陆续出台。我们认为光伏板块仍有阶段性机会，建议逢低布局隆基股份、东方日升和海润光伏等财务状况相对较好的公司。

二月我们建议重点关注亿纬锂能、天齐锂业和圣阳股份三支电池股的个股机会。虽然从产量和需求上看，锂电池行业的基本面仍然缺少亮点，但是碳酸锂、钴酸锂等电池材料的价格有一定的上涨预期。政策层面，并网问题得到逐步重视，未来风电装机仍将维持较高水平，但产能巨大压力使相关公司经营情况难以改善，年报及一季报风机类公司的业绩风险仍在。风险：市场风险和相关公司业绩风险。报告摘要：2013年1月，新能源板块随市场上涨，期间上证指数上涨 5.12%，中小板指数上涨5.54%，创业板指数上涨8.71%。

目前新能源板块不具备整体性机会，建议关注个别板块和个股机会。风电行业：一月板块随市场反弹幅度较大，但风电行业基本面仍较差，目前板块市盈率仍在高位，风险较大。其他企业嘛，建议就不要再过去给光伏岛贴金放卫星了。

至于光伏发电高度的清洁性，对当地环境保护有利、化解能源瓶颈制约等等理由，也不无道理。无论在中国还是全球，光伏发电短期内尚无法实现平价上网。多么熟悉的语调，似曾相识的场景。在内地已经被揭批得体无完肤的这套光伏发展体制，竟然还被海南奉为打造光伏岛的不二法门。

日本、韩国等邻国也都曾举政府之力扶持某个产业，却很少陷入如今中国光伏业遭遇的困境。但《建议》中称凡是能安装太阳能电池的地方就能实现到处阳光到处电的目标，海南全面打造光伏岛的时机已成熟。

其实，正如笔者在此前文章里曾经指出的，西部一些地方政府为了招商引资的政绩，往往罔顾自身条件或能力，不惜上演请君入瓮的把戏，游说光伏企业前来投资电站项目。而在上个月发布的光伏新政中，国务院又首次明确了光伏电站可分区域确定上网标杆电价。一旦项目落地，许诺的种种优惠却常常难以兑现，后期配套工作也跟不上，最后留下企业无奈站岗。很难想象，如果海南全岛光伏电站遍地开花，当地打算如何实现这些电力的并网和消纳？如果当地消纳不了，又该如何输出岛外？光伏岛会否成为不折不扣的窝电岛？制约海南光伏产业发展的另一个软肋还在于上网电价。

无论是资金支持还是人才培育，核心是为企业提供相对稳定的市场，而不是大包大揽、拔苗助长。如果还有对于此种套路怦然心动、打算向光伏岛投怀送抱的企业，不妨看看眼下的尚德、赛维，再三思而后行。时至今日，海南的软硬件建设与其曾对外标榜的中国马尔代夫依然相去甚远，所谓国际旅游岛更是沦为笑柄。光伏岛：现代版的请君入瓮？或许作为提案人的致公党海南省委也觉得海南的现状与打造光伏岛尚有差距，但《建议》认为首要原因是当地政府认识不足、扶持不够，为此大声疾呼政府应为光伏产业的发展提供人力、物力、财力等政策上的支持。

可悲的是，从江西的光伏大跃进到工信部的光伏下乡，再到如今的海南光伏岛，都是清一色拍脑袋决策、想当然行事，仍然试图用行政意志来代替经济规律左右行业发展。若是果真如此，光是这个2GW的项目就足够海南消受好一阵了。

青海、新疆等地大批光伏电站常年晒太阳的尴尬，难保就不会在海南重演同时，电站建设回收期间过长，对深陷财务危机的企业是一个考验。

现在的光伏发展模式就是在重蹈覆辙，通过内部消化，一部分大型企业得到短暂的喘息机会，然而后续国家资金补贴漏洞、并网压力等问题势必矛盾突出。摘要：终端市场是行业自己来创造的，不是国家给规划的，国家的规划仅停留在行业发展的初级阶段，现在光伏行业盼望暴发，却也盼望国家大力扶持，这是相互矛盾的事情，严重违背了市场规律。试问光伏行业，你的发电具备竞争成本吗，如果具备为何每年需要国家上百亿元的补贴？此刻，光伏行业急需要国家扶持，这种扶持不是大面积创造市场，而是理顺市场。2008年，美国金融危机席卷全球，中国政府推出了四万亿经济刺激计划，大力投资基础设施建设，结果如何呢？结果中国的确将金融危机的影响降到最低，保证了经济持续增长，遗憾的是过度的刺激使得物价飞涨，房地产泡沫出现，高铁票价与老百姓实际收入水平严重不符，这就是饮鸩止渴。2013年，泡沫有可能掩盖真相!2013年，民间资本依然对光伏望而却步。随着意大利、德国等老牌光伏大国的陨落，中国在未来3~5年当之无愧成为最大的光伏市场。

中国光伏装机容量飞速上升，相应的配套措施却出台缓慢，民众认知度渺小，企业装机意愿也小，可以说至少目前在中国还没有哪个企业会处于节电因素而安装光伏系统，这是行业迟迟不能市场化最大的障碍。2013年，企业衡量自己强于衡量行业，市场容量再大，该死掉的一个也留不下。

只要落后产能不退出，市场就永无复苏之日，退和进同样重要，且退需走在进的前面。2013年光伏行业准入标准有望出台，相信对行业洗牌产生一定利好，一方面是巨大的诱惑，另一方面是逼迫部分企业退出市场，两种措施方式迥异，但目标一致，必然要求国家在强力淘汰产能方面开足马力，方能让一部分更觊觎已久但实力偏弱的企业被迫退出。

2013年，光伏仍是围绕政府补贴而转，行业在横向发展，令人惋惜。笔者始终认为，中国光伏产业目前的发展模式不科学，不具备可持续性，甚至国家对终端市场的过分厚爱会使得制造领域的泡沫在电站领域重演。

中国政府目前对待光伏产业的态度，和改革开放初期国家发展经济的态度极其类似，即不顾一切发展而无视发展过程中的矛盾，最终让死结越累越大，社会矛盾影响到了整个国家的稳定。经历了大起大落，光伏发展需更加稳健，不应被捧杀。全球经济下滑严重，中国经济2012年增长率创13年以来的新低，此外，中国社会矛盾也处于暴发的边缘，对于一个拥有30万直接从业人员，100万间接从业人员的行业来讲，其大面积倒下会产生极其严重的社会问题。所以，政府扩容，强力保护光伏行业，就如同2008年中国为摆脱美国金融危机影响而推出的4万亿刺激计划一样，是着眼于当前不得已而为之的策略。

国家不顾一切扩容，反而给予了很多企业继续死撑的信心，企业具有国企背景就不会倒，光伏行业傍政府这个大款，也不会轻易倒下，这是很多光伏企业选择不退出的重要原因。产品和成本问题永远都是行业能否持久的根本，依据目前的产能和产量，产品价格在2013年仍有下降余地，企业自身盈利能力面临重大挑战。

光伏装机量多不解决问题，确保各产业链利益分配得到保障，计算出国家拿出多少补贴，制定什么样的政策，政策如何执行到位，在这些前提下企业多少年能收回成本，进而再去考虑逐步扩容的问题。中国光伏在形势一片大好中暗藏危机，这绝非耸人听闻。

部分行业人士认为，中国光伏具备了大面积启动的基础，因为产能和产量庞大，而电站规模却与产业链上游不对等，这纯碎是狗屁逻辑。近日，来自国家能源局的消息显示，中国光伏十二五规划装机容量将从21GW调整至35GW,调整原因在于光伏行业发展很快。

中国政府扩容光伏市场完全是人为因素，是出于救助角度来考虑。35GW是个什么概念，截至2012年中国累计光伏装机量约为8GW，这意味着2013~2015年中国每年光伏装机量为9GW。2013年中国光伏在下游市场大好的前提下触底，行业洗牌将彻底化，是行业恢复元气的一年。因此，光伏企业需谨慎对待中国光伏市场的繁荣，稍有不慎即被捧杀。

终端市场是行业自己来创造的，不是国家给规划的，国家的规划仅停留在行业发展的初级阶段，现在光伏行业盼望暴发，却也盼望国家大力扶持，这是相互矛盾的事情，严重违背了市场规律。对于转型中的企业来讲，大幅度建设光伏电站会增加出货量，其相应的亏损反而愈发严重。

从中国政府对待光伏的态度，让人再次看到了计划经济的影子。日本、美国等新兴市场比较理性，所以类似大跃进事件不会在发达国家发生，中国成为最大的光伏市场根本不值得称赞，因为我们的光伏生活在特殊的政治体制里，只要政府部门愿意，一年的装机量超过欧洲又何尝不可

从中国政府对待光伏的态度，让人再次看到了计划经济的影子。终端市场是行业自己来创造的，不是国家给规划的，国家的规划仅停留在行业发展的初级阶段，现在光伏行业盼望暴发，却也盼望国家大力扶持，这是相互矛盾的事情，严重违背了市场规律。

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